尽管美联储最青睐的核心通胀PCE物价指出7月份增速出现超预期的放缓,并创9个月最低同比增速,但这仍然无法扭转美联储高官接连发表鹰派看法的现实。

美东时间8月26日周五,在备受市场瞩目的杰克逊霍尔央行年会上,美联储主席鲍威尔发表短短8分钟的讲话,但就是这8分钟,在海外市场掀起了“腥风血雨”。

美东时间周五,美股三大指数大幅收跌,美联储主席鲍威尔浇灭乐观情绪,导致市场出现抛售潮,道指暴跌逾千点,纳指重挫近4%。

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图片来源:摄图网_500602844

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鲍威尔:再次进行“超大幅”加息可能是合适之举

在讲话中,鲍威尔警告不可过早让货币政策放宽松,还称9月加息决策将取决于数据,认为可能一段时期内保持对经济增长有限制性的高利率水平。

鲍威尔讲话结束后,创一周新低的美元指数盘中拉升,迅速重上108.00,抹平日内跌幅转涨。本已重回平价位上方并一度涨超1%的欧元兑美元汇率回吐所有涨幅转跌,再度跌破平价,本周五日都未能站稳1.0000上方。

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美元指数周五盘中上演“V型”反转(图片来源:彭博社)

鲍威尔在为杰克逊霍尔年会准备的书面讲话中表示,“恢复物价稳定可能需要货币政策在一段时间内保持限制性立场,历史纪录很清楚的告诉我们不能过早放松政策。”他表示,尽管消费者和企业将感受到经济上的痛苦,但将通胀率恢复到2%的目标是美联储的首要任务。他重申,当官员们下个月开会时,再次进行“超大幅”加息可能是合适之举,但他拒绝给出肯定的答案。

鲍威尔说,“恢复价格稳定需要一些时间,需要利用我们的工具来使需求和供应更好地达到平衡状态”,要实现物价稳定目标,需要经济增长率“持续低于趋势水平”以及劳动力市场走软。他还指出,“虽然利率上升、增长放缓、劳动力市场状况疲软将压低通胀,但也会给家庭和企业带来一些痛苦”。

鲍威尔讲话后,对利率前景更敏感的2年期美债收益率冲上3.40%,创6月中以来新高,而基准10年期美债收益率回落,刷新日低时回吐日内所有升幅。长短期美债收益率息差扩大,5年与30年期美债息差扩大到负值、8月第二次收益率倒挂。

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图片来源:英为财情

鲍威尔的强力“鹰派”讲话也直接扭转了市场对美联储9月份加息幅度的预期,芝商所“美联储观察”工具显示,截至发稿,期货市场认为美联储在9月会议上加息75个基点的概率已升至61.5%,远超加息50个基点的概率(38.5%)。

这证明,7月美国通胀放缓不足以让美联储排除再次加息75个基点的可能性,在8月CPI公布前,9月加息50个基点还是75个基点的分歧会一直存在。

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图片来源:芝商所

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道指重挫逾1000点

苹果、微软、谷歌均大跌

美东时间8月26日,美股遭遇重挫,三大股指跌幅均超3%,道指狂泻逾1000点,标普和纳指均创两个多月来最大日跌幅。科技股所在的几个板块领跌标普,英伟达等芯片股跑输大盘。

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图片来源:Wind

截至收盘,道指重挫1008.38点,跌幅为3.03%,报32283.40点;纳指跌497.56点,跌幅为3.94%,报12141.71点;标普500指数跌141.46点,跌幅为3.37%,报4057.66点。道指本周累跌4.22%,标普500指数本周累跌4.04%,纳指本周累跌4.44%。

标普500指数的11个板块全军覆没,信息技术/科技板块收跌4.28%领跌,可选消费、电信、工业、原材料、金融板块至多跌3.88%,能源板块收跌1.07%跌幅最小。

美股行业ETF全线收跌,科技行业ETF跌4.27%,全球科技股指数ETF跌4.16%,网络股指数ETF、可选消费ETF、生物科技指数ETF、全球航空业ETF至多跌3.98%,金融业ETF、医疗业ETF、银行业ETF、日常消费品ETF、区域银行ETF至多跌2.99%,能源业ETF跌1.17%跌幅最小。

大型科技股普跌,英伟达跌超8%,Meta、亚马逊、奈飞跌超4%,英特尔、苹果、微软跌超3%,谷歌跌5.4%,特斯拉跌2.7%。

热门中概股多数下跌,纳斯达克金龙指数跌0.63%,收于7520点。知乎跌超8%,哔哩哔哩跌超7%,百度、京东跌超2%,好未来涨超11%,逸仙电商涨超7%,阿里巴巴跌1.9%,叮咚买菜跌3.1%,拼多多跌3.8%。

新能源汽车中,蔚来跌0.7%,理想汽车跌2.5%,小鹏汽车跌2.6%。

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美国顶级富豪财富一夜蒸发5400亿

全球前500富豪身家半年缩水近10万亿

美股周五的大跌,也导致顶级富豪们的财富总计减少780亿美元(约5400亿元)。

据彭博亿万富豪指数,马斯克的财富缩水55亿美元,贝索斯财富缩水68亿美元 。比尔·盖茨和巴菲特的身家分别缩水22亿美元和27亿美元,谷歌联合创始人谢尔盖·布林(Sergey Brin)财富跌破1000亿美元

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图片来源:彭博社

《每日经济新闻》记者注意到,2022年以来,由于美联储激进的加息,美股波动性明显上升。今年上半年全球前500位富豪的财富便总计缩水1.4万亿美元(约合人民币9.6万亿元),这是有史以来这些富豪们在六个月内财富缩水最严重的一次

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分析师:美联储将对抗通胀置于比支持经济增长更高的位置

惠誉首席经济学家莱恩?科尔顿(Brian Coulton)在发给《每日经济新闻》记者的置评邮件中表示,“鲍威尔周五的讲话明显推翻了市场对2023年美联储作出货币政策转向的预期。在对过去12个月通胀压力的强度和持续时间感到惊讶后,美联储现在显然决心确保高通胀不会变得根深蒂固。这意味着在接下来的议息会议上,通过更大幅度的加息,让联邦基金利率高于中性水平,然后在一段时间内保持这一水平——这样的节奏可能会持续明年全年。鲍威尔周五在杰克逊霍尔的讲话中至少三次提到了(前美联储主席)保罗·沃尔克,因此美联储显然不会受到美国汽油价格短期走低的影响。如果高通胀根深蒂固,为了避免长期宏观经济的不稳定,短期的失业率的上升是肯定要付出的代价。”

牛津经济研究院首席经济学家奥伦·克拉奇金(Oren Klachkin)则在邮件中对记者表示,“鲍威尔在杰克逊霍尔的讲话是一个明确的信号,即美联储并不打算改变(紧缩性)货币政策的方向——压低通胀是美联储当前的头号任务,即使经济放缓也在所不惜。随着接下来公布的经济数据可能显示就业和工资的持续强劲,以及核心通胀的上升势头,我们认为美联储将在9月份的会议上再次加息75个基点。即使下月加息50个基点,美联储仍将在年内总计再加息125个基点。消费者如今对物价的飙涨已经感到非常痛苦,但他们仍表现出了韧性,在继续消费,尽管支出的速度很谨慎。同时,即使企业面临更高的成本和消费者需求的减少,劳动力市场也在保持积极的势头。如今,夏季结束在即,我们至少可以放心,这两个关键支柱的强劲势头还不至于导致美国经济出现衰退。”

据财联社,Renaissance宏观研究首席经济学家Neil Dutta认为,鲍威尔今天更加坦率地表达了实现通胀目标所需承受的痛苦。美联储主席明确表示,降低通胀可能需要经济增长在一段时间内持续低于趋势水平。

LPL金融首席经济学家Jeffrey Roach表示,在1300字的讲话中,鲍威尔提到了9次价格稳定,同时将劳动力市场强健建立在价格稳定之上。本质上他的讲话将对抗通胀置于支持经济增长更高的位置

纽约梅隆银行高级投资策略分析师Jake Jolly称,鲍威尔今天仅仅花了8分钟,就关上了短期内政策转向的大门,同时强调必须避免过早宽松的历史教训。这些表态明确展现了美联储的结论:利率需要持续走高,直到牢牢处于限制性区域,然后继续保持在那里。

记者|蔡鼎

编辑|段炼 易启江

校对|王月龙

部分内容综合自财联社、公开资料

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